A股午后拉升,诱多还是承接?机构激辩去向→

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  来源:国际金融报

  5月19日,A股上午弱势震荡,午后回升 ,市场由亏钱效应转为赚钱效应,逾3600只个股收涨。板块方面,电子、电力 、计算机领涨 。

  受访人士表示 ,今日A股并非诱多,可视为“结构性修复 ”,呈现探底企稳特征。后续A股或将维持指数震荡、结构进攻行情 ,接下来需重点关注量能变化、主线持续性以及外部变量。存储芯片短期难言见顶,但也不建议追高 。

  三大股指涨跌互现

  截至收盘,沪指收涨0.92%报4169.54点 ,创业板指收跌0.16%报3908.44点,深证成指微红0.26% 。沪深300 、上证50 、北证50均微红;科创50盘中一度跌逾2%,最后收涨3.81%。

  个股表现方面 ,上午市场亏钱效应明显 ,午后拉升回暖,赚钱效应显现。全天共计3608只个股收红,1774只个股收跌 。

  从交易活跃股来看 ,26只个股日成交额超过100亿元,多为科技股,涨跌互现。CPO概念“易中天”三只个股均收跌 ,中际旭创收跌1.44%报1030元/股,天孚通信收跌5.7%报363元/股,新易盛收跌4.57%报572.5元/股。电子设备制造个股佰维存储、江波龙跌幅均超过5% ,但华工科技涨逾7%;半导体个股寒武纪收涨8.4%报1319.2元/股,中微公司收涨9.29%报479.51元/股,芯原股份涨近16% ,长电科技、海光信息也表现不错 。

  盘面上,半导体 、电力、被动元件、计算机软件 、电子器件板块均大涨,但小金属概念、化肥农药、稀土永磁 、化学原料、氟化工均收跌。

  具体看31个申万一级行业 ,有色金属继续回调 ,近五个交易日累计跌幅超8%,但今日仍有海星股份、博迁新材 、豪美新材(维权)涨停。家用电器、美容护理、农林牧渔仍表现弱势,通信 、国防军工跌幅收窄 ,其中国防军工板块近五个交易日回调近6% 。

  公用事业 、电子、计算机涨幅均超过2%,传媒、商贸零售 、机械设备、交通运输、电力设备均收红。

  11只公用事业个股涨停,包括上海电力 、涪陵电力、建投能源、京能热力 、赣能股份、贵州燃气、豫能控股 、广西能源(维权)等。

  近5个交易日里 ,有色金属、国防军工累计下跌幅度靠前,电子板块累计涨近4% 。电子板块今日继续受到资金青睐,18只电子股涨停 ,天山电子、沪硅产业 、逸豪新材 、弘信电子、光莆股份、耐科装备 、昀冢科技“20cm”涨停,同兴达、立昂微、江海股份 、可立克、易德龙、法拉电子等个股也涨停。

  呈现探底企稳特征

  如何理解今日市场午后拉升?

  对此,排排网财富研究总监刘有华分析 ,市场呈现出明显的探底企稳特征。其一,早盘指数精准回踩20日均线后获得支撑,表明关键技术位支撑有效 ,形成了较为明确的止跌K线形态 。其二 ,电力板块全面走强,券商午后护盘,半导体 、电子等科技主线同步回暖 ,权重与主线形成合力,共同激活市场赚钱效应,带动市场人气 。

  尚艺基金总经理王峥表示 ,今日A股更应界定为“结构性修复 ”,而非简单的诱多。午后拉升属于高位分歧后的积极承接信号,但仍需后续验证。就板块表现来看 ,电子、半导体、计算机持续强势,反映资金仍在寻找景气弹性;这不是单纯题材炒作,而是市场在宏观复苏弹性有限的环境下 ,主动向产业确定性和盈利弹性集中的结果 。

  富荣基金认为,从全球资本市场来看,资金对AI算力产业的配置热情明显升温 ,但同时也呈现出短期“过热 ”特征。此外 ,美债收益率上行推升了市场对美联储加息的预期,在一定程度上压制了科技成长板块的风险偏好。

  后续预计震荡上行

  后市将如何演绎?刘有华称,整体市场预计延续震荡上行 、结构分化的格局 。

  就影响市场走势的内外因素而言 ,恒生前海基金经理胡启聪分析,海外方面,基于美国通胀超预期与利率再上行、美伊冲突仍有不确定性 ,以及全球风险资产进入再定价阶段,短线或以震荡为主。他同时指出,尽管美伊谈判仍在持续 ,但外部地缘风险对市场情绪的影响已有所减弱,不过仍不能忽视该事件的最终结果。若海外地缘冲突降温,市场风险偏好有望回升 。

  “后续行情大概率仍是‘指数震荡、结构进攻’。”王峥表示 ,科技板块连续领涨后,拥挤度和波动率也将同步上升。持仓上建议维持中性偏多仓位,保留科技核心敞口 ,但降低高位纯情绪品种;同时可配置电力 、公用事业 、红利低波等稳定现金流资产 ,以平衡组合波动 。对于有色、军工、通信等弱势方向,建议等待放量企稳和相对强度修复后再提高权重。

  如何布局科技股

  在科技板块内部分化加剧的背景下,电子持续强势而军工回调明显 ,当前应如何调整持仓结构?

  “目前海内外处于业绩披露后的真空期,市场将聚焦业绩线和热点方向。”胡启聪指出,中长期来看指数仍具备上涨空间 ,A股市场或呈现结构性行情特征 。科技创新板块相关公司的长期发展前景依然广阔,传统与新兴 、成长与题材之间的轮动或将持续 。

  “短期市场或从前期的趋势性上涨切换为震荡分化,但这并不意味着中期产业行情的结束 ,恰恰是积极调整持仓结构的时间窗口。 ”富荣基金表示,当前或是逢低关注产业趋势确定性高、竞争格局清晰、1至2年景气路径明确的细分领域核心龙头的好时机。行业配置方面,建议关注两大主线:一是成长主线 ,重点关注AI算力与应用 、半导体等方向;二是能源主线,聚焦新能源替代相关的投资机会 。

  格林基金表示,随着经济复苏预期持续强化 ,在“低位景气赛道崛起+高位题材轮动退潮+流动性合理充裕”三重因素共振下 ,市场风格延续高低切换格局。该机构建议,短期关注半导体、电力等高景气低位板块,中长期则聚焦业绩确定性强的科技成长与顺周期核心资产。

  针对半导体板块是否仍可介入的问题 ,诚诺资产基金经理余海华直言,短期与AI硬件相关的芯片、存储等方向估值已不低,相关预期释放较为充分 ,不建议追高 。此外,他建议关注港股机会,尤其是基本面扎实的互联网巨头 ,以及业务能够持续落地 、增长迅速的AI应用B端龙头公司。

 

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