美股市场资金出现重大转向。
据美国银行的最新数据，美国股票基金正经历今年以来最快速的资金撤离 ，截至7月1日当周 ，美国股票基金的资金流出规模达172亿美元（约合人民币1200亿元） 。这是美股基金连续第二周录得资金净流出，标志着2026年年初以来强劲的资金流入势头出现明显逆转 。
与此同时 ，华尔街“大空头 ”Michael Burry的最新动作也引发市场关注。当地时间7月2日 ，他表示，已经以1051.87美元/股的价格做空了美光科技的股票 ，并警告称 ，美股半导体板块或将面临约30%的回调，AI（人工智能）基础设施相关公司的估值已经严重偏高 。股价表现方面，美光科技股价本周三 、周四分别大跌10.6% 、5.5% ，收报975.56美元/股 。
美股遭遇抛售潮
据美国银行最新发布的报告 ，截至7月1日当周，美国股票基金的资金流出规模达172亿美元 ，创2026年3月以来最大单周净赎回纪录。
在资金撤离美股市场的同时 ，投资者将目光转向投资级债券和高收益债券 。报告显示，投资级债券当周吸引172亿美元流入 ，已连续13周录得净流入；高收益债券吸引34亿美元 ，创2025年5月以来最大单周流入规模 。
从股票市场内部来看，资金继续向科技板块集中 ，当周科技基金流入143亿美元 ，2026年年初至今累计流入规模有望创下1520亿美元的历史纪录。
从全球市场来看，在美股资金流出的背景下 ，部分资金流向海外市场 ，日本股票基金当周吸引19亿美元，创近七周最大单周流入规模。
当周全球股票整体净流出139亿美元，其中 ，共同基金净赎回188亿美元 ，ETF净流入52亿美元 。债券市场则持续吸金，整体流入291亿美元 ，债券资金净流入已连续62周 。货币市场基金当周吸引550亿美元。
值得注意的是 ，近2个交易日内，美股半导体板块大幅下挫 ，累计跌幅超11% ，关于“AI交易 ”高估值的质疑情绪持续在美股市场蔓延 。
摩根大通策略师指出，美国半导体股票相对于AI超大规模云计算企业的极端超额表现 ，已造成难以为继的估值鸿沟 ，预计这一差距最终将收窄 。
从季度维度看，今年第二季度费城半导体指数涨幅高达88% ，韩国KOSPI指数大涨64% ，生物科技板块涨24%，小盘股涨21%，银行股涨17% ，AI相关资产领涨全球。
“大空头”出手：做空美光
在资金大规模撤离美股市场的同时 ，华尔街“大空头 ”Michael Burry出手，其宣布做空美国存储芯片巨头美光科技 。
当地时间7月2日 ，Michael Burry表示 ，他以1051.87美元/股的价格做空了美光科技的股票 。他还表示，直接做空美光科技是因为“看跌期权看起来价格过高 ”。
Michael Burry是电影《大空头》主角原型、曾精准预言2008年美国次贷危机 。
他指出 ，美光科技的涨势已达到历史极端水平 ，该公司的估值 、技术形态以及长期行业周期规律都指向其股价存在显著下行风险 。
Michael Burry在贴文中表示：“美光科技已经把周期性诠释得淋漓尽致，在过去的42年内 ，该股曾经历过34次跌幅超过30%的大幅回撤。目前该股较其200日移动平均线的偏离度 ，是自1984年以来的最高水平，甚至在互联网泡沫顶峰时期都未曾出现过这种情况 。”
他还批评了美光科技的长期盈利能力 ，称其投资资本回报率（ROIC）中位数为4% ，净资产收益率（ROE）中位数为7%，这些指标“坦白说非常糟糕 ” 。
Michael Burry表示，三星电子和SK海力士日前公布的韩国半导体资本支出计划 ，是半导体行业景气周期“由盛转衰的开始 ”。他预计半导体板块将面临约30%的回调 ，并认为AI基础设施相关公司的估值已经严重偏高。
在Michael Burry出手做空美光科技之际，美股半导体板块正遭遇猛烈的抛售潮 ，费城半导体指数两日重挫12% 。美光科技股价周三大跌10.6% ，周四继续大跌5.5% 。
另外，在6月30日发布的贴文中 ，Michael Burry还披露了对英伟达 、应用材料以及iShares半导体ETF（SOXX）的空头头寸 ，并表示与AI相关的芯片股将面临30%的回调。
